mardi 30 août 2011

Faut-il s’inquiéter pour les banques ?

Christine Lagarde, la nouvelle directrice du FMI, déclare vendredi que les banques européennes ont un « besoin urgent de recapitalisation ». « Mais non pas du tout » répondent en cœur plusieurs responsables de la Commission européenne. Qui a raison ? Notre ancienne ministre de l’économie, qui semble avoir trouvé une plus grande liberté de parole à la tête du FMI. Ses craintes sont en effet confirmées par l’Autorité bancaire européenne (EBA), l'Autorité française des marchés financiers (AMF) et le Conseil des standards comptables internationaux (IASB), rien de moins. Ce sont notamment BNP Paribas et CNP Assurances qui sont critiquées pour avoir passé des provisions insuffisantes sur les emprunts grecs qu’ils détiennent, notamment en usant de subterfuges : « BNP Paribas, qui a passé une charge de 534 millions d'euros sur la Grèce (soit 21 % de décote) dans ses comptes du deuxième trimestre, a expliqué avoir valorisé ses titres de dette grecque en appliquant un modèle interne de valorisation plutôt qu'en utilisant leurs prix sur le marché, jugés "non représentatifs" par la banque. Les établissements financiers ayant quant à eux utilisé les prix du marché, comme Royal Bank of Scotland, ont opté pour des décotes beaucoup plus lourdes, de l'ordre de 50%. » (Les Echos). Bah voyons, des « modèles internes » plutôt que le marché, c’est plus pratique, même si ça revient à jouer avec le feu. Déjà, sur 2009-2010, l’amélioration des résultats des banques provenait essentiellement d’une baisse des provisions pour risques (voir ce billet), elles continuent, et le risque souverain devient de plus en plus réel. Alors faut-il s’inquiéter pour les banques ? Oui bien sûr.



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Philippe Herlin

© La dette de la France .fr